Yield Curve Definition – Voorbeeld

Yield Curve Definition - Voorbeeld

Wat het is:

De rentecurve. ook bekend als " termijnstructuur van de rente," is een grafiek die de opbrengst aan vergelijkbare kwaliteit obligaties tegen hun looptijden uitzet. variërend van kortste naar langste. (Merk op dat de grafiek niet coupon tarieven heeft complot tegen een scala aan looptijden -. Dat is een plek curve genoemd)

Hoe werkt het (voorbeeld):

De yield curve toont de verschillende rendementen die momenteel worden aangeboden op obligaties van verschillende looptijden. Het stelt beleggers in een oogopslag de rendementen die de korte termijn, middellange termijn en lange termijn obligaties te vergelijken.

De yield curve kan drie primaire vormen aannemen. Als op korte termijn rendementen lager zijn dan de lange rente (de lijn naar boven hellend), dan is de curve wordt verwezen naar een positieve (of "normaal") Rentecurve. Hieronder vindt u een voorbeeld van een normale rentecurve vinden:

Als kortdurende opbrengsten hoger dan langetermijnopbrengst (de lijn schuin omlaag), dan is de curve wordt aangeduid als een omgekeerde (of "negatief") Rentecurve. Hieronder vindt u een voorbeeld van een omgekeerde rentecurve vinden:

Tot slot, een vlakke rentecurve bestaat wanneer er weinig of geen verschil tussen de korte en de lange rente. Hieronder vindt u een voorbeeld van een vlakke rendementscurve vinden:

Het is belangrijk dat alleen banden van gelijke risico’s worden uitgezet op dezelfde yield curve. De meest voorkomende vorm van de yield curve plots effecten van de Schatkist, omdat ze zonder risico’s worden beschouwd en zijn dus een maatstaf voor het bepalen van het rendement op andere soorten schulden.

De vorm van de rentecurve veranderingen in de tijd. Beleggers die in staat zijn om te voorspellen hoe de rentecurve zal veranderen dienovereenkomstig kunnen investeren en profiteren van de overeenkomstige verandering in de obligatiekoersen.

Rentecurves worden berekend en gepubliceerd door The Wall Street Journal. de Federal Reserve, en een verscheidenheid aan andere financiële instellingen.

Waarom het Matters:

In het algemeen, wanneer de rentecurve positief is, geeft dit aan dat beleggers eisen een hoger rendement voor het nemen van het extra risico van het lenen van geld voor een langere periode van tijd.

Veel economen geloven ook dat een steile positieve curve geeft aan dat beleggers verwachten sterke toekomstige economische groei en hogere toekomstige inflatie (en dus een hogere rente), en dat een sterk omgekeerde rentecurve betekent dat beleggers verwachten trage economische groei en lagere inflatie (en dus lagere rente tarieven). Een vlakke curve geeft meestal aan dat beleggers onzeker over de toekomstige economische groei en inflatie.

Er zijn drie belangrijke theorieën die proberen uit te leggen waarom rentecurves de manier waarop ze worden gevormd.

1. " verwachtingen theorie " stelt dat de verwachtingen van de stijgende korte rente, wat een positieve yield curve (en vice versa).

2. " liquiditeitsvoorkeur hypothese" stelt dat beleggers altijd de voorkeur aan de hogere liquiditeit van de schulden op korte termijn en dus elke afwijking van een positieve yield curve zal alleen blijken te zijn een tijdelijk fenomeen zijn.

3. De "gesegmenteerde markt hypothese" stelt dat verschillende investeerders zich te beperken tot bepaalde looptijdsegmenten, waardoor de yield curve een weerspiegeling van de heersende beleggingsbeleid.

Omdat de rentecurve is over het algemeen een indicatie van de toekomstige rente, die indicatief zijn voor de uitbreiding een economie ’s of krimp, rentecurves en veranderingen in de rentecurves kan een groot deel van de informatie over te brengen zijn. In de jaren 1990, Duke University professor Campbell Harvey vond dat omgekeerde rentecurve de laatste vijf Amerikaanse recessies zijn voorgegaan.

Veranderingen in de vorm van de yield curve kan ook een impact hebben op de portefeuille rendementen door sommige obligaties meer of minder waard ten opzichte van andere obligaties. Deze concepten maken deel uit van wat motiveert de analisten en investeerders om rentecurves zorgvuldig te bestuderen.

Ook u kunt bestellen hier.

Read more

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichte velden zijn gemarkeerd met *

3 × vijf =